股息率和股息率有什么区别?

股息率 是“股息”的另一种说法,它是支付股息的股票所支付的股息的美元金额。 股息收益率 是股票当前价格与当前支付的股息之间的百分比关系。两者都对投资者有用,尽管了解股息收益率通常会提供更多信息。

股息支付基础

上市公司通常将一定数量的利润返还给股东。这可以是股息支票形式的现金支出,也可以是公司中的其他股票。股息由公司董事会决定,并从该公司退回的收益账户中提取,该账户减去支付的股息金额。

描述股息的方法

有两种常见的方式来描述股息。第一个称为股息率,是宣布的年度股息的美元金额。请注意,许多公司每季度发放股息支票。在这种情况下,股息率是其财政年度四个季度支付的股息总额。

描述股息的第二种方式,称为股息收益率,由一个简单的计算得出:

股息收益率 = 已宣布股息÷ 当前股价

例如,当前股价为 75 美元的股票每年支付每股 3.25 美元的股息。当 3.25 除以 75 时,它等于 0.0433。该公司的股息收益率为4.33%。

利率或收益率:哪个更好?

当您考虑投资支付股息的股票时,几乎可以肯定的是,它们对收益率的兴趣要大于对利率的兴趣。原因如下:如果您有10,000美元,并打算投资于支付股息的股票,则您会担心从这10,000美元中可以获得多少股息。在收益率方程式中,Yield = Dividends÷股票价格,您可以通过将双方乘以股价来求解收益率方程式,在此示例中得出:

收益率 ⋅ 股价 (10,000) = 股息

如果收益率为 4%,您的 10,000 美元投资将获得总计 400 美元的股息。如果收益率为5%,您将获得总计500美元的股息。您持有的以股息支付的10,000美元股票的平均收益率越高,口袋里的钱就越多。

如果您已退休并持有一定比例的退休基金在支付股息的股票中,您的直接利益可能是您将收到的股息收入总额,即所有股票股息率的总和。这就是您计划在未来12个月内维持的收入。

即使这样,从长远来看,您可能仍会对产量产生更大的兴趣。如果您在投资组合中持有10万美元的股息支付股票,而它们的收益率为2.8%,则通过出售收益率较低的股票并购买另一家公司的收益率较高的股票(假设风险相等),您将提高收益率。那十万美元。如果您可以将平均收益率从2.8%提高到4.0%,那么每年的退休收入就会增加1200美元。

股息收益率与风险

在上面的例子中,通过交易 100,000 美元的股息支付股票,收益率为 2.8%,以相同的美元金额交易收益率为 4.0% 的股票,您的年收入增加了 1,200 美元。在现实世界中,交换股票很少这么简单,需要您评估购买的股票与现在持有的低收益股票的相对风险。评估风险可能涉及几个非平凡的计算。

幸运的是,您的在线经纪人的研究页面已经为您做了一些基本的计算。虽然风险评估的细节充斥着书架,但要寻找的最基本的东西是股票的 测试版。 这可以告诉您您正在考虑购买的发股息股票是否符合您的风险状况,这很奇怪,可以说将您的股票持有在您的投资组合中是否是您愿意承担的风险。

比较 Beta 排名

在您的经纪人网页的研究部分,您会发现您打算购买的股票具有 Beta 评级。 Beta评估的工作方式如下:如果某只股票的涨跌价格与市场价格相同(您可以将其近似为S&P 500指数),则其Beta值为1。Beta值大于1的股票会带来成比例的更大风险。比市场平均水平和贝塔系数低于 1 的股票建议按比例降低风险。

虽然分析师可能会对风险评估进行各种复杂的计算,但这里有一个相对简单的经验法则可以帮助您入门:如果您正在考虑将支付股息的股票 A 换成股票 B,因为 A 的收益率为 1.7和 B 的收益率为 2.4,在进行交易之前查看它们各自的 beta。如果贝塔系数相似,则B代表更好的投资。如果收益率相似,但股票 B 的贝塔系数较低,则它是比 A 更好的投资。

CAPM风险评估公式

单独评估 Beta 可以让您在风险评估方面有一个良好的开端,但它并不能让您确定,例如,Beta 为 0.7 且收益率为 3.8 的股票 A 是否比 Beta 为 3.8 的股票 B 是更好的投资0.6,收率3.5。这样做的方法称为资本资产定价模型(CAPM)。关于CAPM公式的解释远远超出了本文的范围,但这是您需要了解的基本信息:

  • 您可以通过谷歌搜索“CAPM [股票名称]”在线查找任何在交易所上市的股票的 CAPM

  • 通过比较两只股票的 CAPM,您可以确定两只股票中哪一只代表更好的投资——当还考虑系统性风险时,回报更高。系统性风险是指超出特定股票组合风险的市场风险。现行利率是系统性风险的一个例子。

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