商业领袖喜欢谈论收入，净利润和资产。毕竟，这些都是资产负债表上的正数，可以使公司看起来不错。它们也是公司定义利润和增长的方式。但是，在不考虑债务的情况下，企业领导人忽略了公司财务偿付能力的关键指标。了解流动负债与长期负债之间的差异，以便您可以正确定义所需的营运资金和比率。当前负债义务与长期负债的作用不同。
了解营运资金
每个企业都必须有营运资金。营运资金是从流动负债中减去流动资产的指标。它是一家公司财务实力的指标，因为它定义了一家公司是否有足够的现金或现金等价资产来支付其所需的负债。当一家公司的营运资金太少时，它就会被标记为存在流动性问题。当一家公司的营运资金过多时，它就被认为效率低下，因为它没有有效地将资金重新分配到更高的收入增长中。公司希望在拥有足够的营运资金以支付一个财政周期内的财务义务（称为负债）方面处于最佳状态。企业领导者必须学会使企业在营运资金的最有效点上运作。
定义流动负债
负债是财务责任。流动负债是在 12 个月期间定义的，除非公司选择了不同的财务周期。流动负债是通过资产负债表和损益表的信息找到的。这些义务包括应付票据，应付账款和应计费用。
- 应付票据 是任何本票、贷款和抵押票据付款。如果票据的期限超过 12 个月，则仅考虑支付未来 12 个月所需的款项作为流动负债。
- 应付账款 是在购买材料或批发产品时欠供应商的款项，这些供应商延长了公司的信用期。这些通常有净 30、净 60 或净 90 天的条款，这意味着净金额分别在 30、60 或 90 天内到期。
- 预提费用 是公司已经有义务支付但尚未支付的那些费用。这包括税收，工资单和贷款利息。
债权人可能对与负债相关的某些资产拥有留置权，例如房地产贷款，存货或其他有担保的信贷项目。不付款，不仅会影响公司的财务状况，还会导致赎回权或没收运营所需的资产。
定义长期负债
长期负债是指至少在未来12个月后到期的任何债务和应付账款。这反映在资产负债表中，它们是债务，但它们并不对公司营运资金的财务稳定性构成直接威胁。长期负债包括抵押贷款，债券，发行给投资者的长期债券，养老金义务以及公司的任何递延税项负债。请记住，所有长期负债的一部分都计入流动负债，即未来 12 个月的付款。
例如，相框店可能购买了用作店面和相框设施的建筑物。该建筑以 500,000 美元的价格购买，首付为 100,000 美元。每月的义务为 1,500 美元，包括财产税和利息。该建筑物是一项资产，当前价值为500,000美元。该物业的抵押票据为 400,000 美元，列为长期负债。流动负债是未来 12 个月到期的付款（$1,500 x 12 = $18,000）。这是维持业务运营所需的营运资金的一部分。
当前与长期负债
将流动负债和长期负债区别对待的原因是，由于公司迫切需要现金。大多数在 12 到 24 个月内没有足够营运资金的企业都有倒闭的风险。那些继续经营下去的企业必须找到降低成本的方法，常常会跳过许多必要的创收活动，例如市场营销或雇用销售人员。
流动负债已计入营运资金需求。同样，营运资金是维持运营和运营公司日常运营所需的资金。没有它，公司必须借更多的钱来维持生计或缩小规模，甚至可能关闭。
长期负债通常被视为公司长期发展战略中的一项资本投资。购买一台新的主要机器是一项费用，可能需要时间来偿还，但它会产生投资回报 (ROI)，有助于公司发展，提高生产水平。甚至养老金也被认为是对公司员工的投资，可以创造忠诚度、减少人员流动和改善企业文化。
报告与公司财务状况
流动负债清楚地描绘了公司是否有能力维持营业。与流动资产相比，负债超过资产的公司显然存在必须解决的财务问题。然而，闲置过多的流动资产也不好。公司应该超越营运资金的美元价值，并考虑营运资金比率。
营运资金比率是使用相同的流动资产和流动负债计算的。
营运资本比率 = 流动资产 / 流动负债
通过简单地将资产除以负债，您就得到了一个比率。健康公司的比率在 1.2 到 2.0 之间。低于此范围的比率表示公司没有足够的现金资源来支付即将发生的负债。一家经营该比率范围以上的公司表明，该公司持有现金并且没有有效地重新分配资金，因此它可以产生更多的收入。
营运资本比率较高的公司可以为这些资产制定计划，例如对研发进行大量资本投资，从而保留收益，直到它能够这样做而又不增加债务。但是，对于希望与公司合作的分析师或投资者来说，长时间这样做可能会成为一个潜在的问题。
分析师也关注趋势。营运资本比率可以按月计算，并且会显示出上升或下降的趋势。显然，比率下降的公司正朝着不利的财务方向发展。如果该比率低于 1.0，则公司的营运资本为负，这意味着它的债务和流动负债多于现金流和资产来支付。
商业负债示例
为了充分理解为什么制定保持积极营运资本的策略如此重要，让我们看一个例子。 Hollis Kitchen Cabinets 是一家家族企业，向公众和承包商销售厨房和浴室橱柜。 Hollis 家族拥有他们经营的大楼，其中包括店面和仓库。该建筑的价值为 400,000 美元，抵押贷款票据上还剩下 250,000 美元。
该公司从批发商供应商那里借来的橱柜是信用证，净额为30。公司在这些应付账款中有12,000美元。
未来12个月的流动负债如下所示：
- $ 24,000抵押票据付款（每月$ 2,000，含利息）
- $ 82,000应付账款
- $ 75,000的应计费用，包括薪金和税金
这意味着Hollis Kitchen Cabinets公司的流动负债为$ 181,000。但流动资产是什么？该公司每月产生16,000美元的销售额，其中14,000美元通常以Net 60的信用额度计，使承包商可以等到客户先付款后再完成发票订单。银行里有10,000美元。
如果公司与销售保持一致并收取付款，则其流动资产为202,000美元。营运资金比率为1.12，这意味着该公司面临着不良月份的风险，这会影响其营运资金，从而使该公司无法履行其义务。请记住，1.0是具有营运资金比率的收支平衡数字，任何低于该数字的数字都意味着该公司所欠的债务比其要支付的资产还多。
公司可以考虑几种策略来缓解一些营运资金问题：
- 利用建筑物中的股权获得可获取资本的安全网；或者，
- 制定新的信用条件政策。
通过对公司拥有的财产采取股权信贷额度，公司不会自动扩大其负债。如果它开始使用该信用额度来支付糟糕的月份收入，那么它就会这样做。这是一个解决方案，但仅是短期解决方案，因此会产生长期问题。
另一种策略是重新协商信用条款。公司可以与其供应商或承包商，或两者都这样做。如果公司可以按照其Net-60期限与供应商进行扩展，则至少该公司与向客户扩展的时间表相同，这可以使现金流更均匀。如果公司可以向承包商进一步实施Net-30的新政策，则公司可以给自己30天的时间来从糟糕的收入月份中恢复过来。通过两者都做，公司使自己处于更好的现金流状况。
意识到责任
公司很容易对销售感到兴奋。收入是公司的生命线。但是，如果不密切关注营运资金以及流动资产和流动负债的趋势，公司就会面临破产的风险。破产不是公司想要去的地方，但这可能是不可避免的，因为没有资产或现金流来偿还债务。
商业领袖应每月计算营运资金比率，然后寻找上升和下降趋势。即使是一家销售量很高的公司，也可能没有朝着正确的方向发展。如果售出的商品亏本或定价不合理，则该公司正在无利可图地转移产品。这最终导致营运资金问题。同时，如果公司遇到现金流问题，促销或促销中出售的库存可以迅速产生大量资金。
债务也可以成为企业强大的增长工具。利用债务来对公司的长期发展进行资本投资是多少大型企业集团变得如此庞大。了解如何管理债务，以便您可以有效地利用它。
商业领袖应与重要的财务顾问（例如簿记员和会计师）合作，以充分了解趋势并制定成功策略。明智地使用长期债务可以帮助公司发展到一个新的水平，但企业必须拥有流动资产来履行增加到流动负债中的新义务。任何寻求投资资金或用于资本投资的小企业贷款的公司都将被作为营运资金进行审查，因为营运资金比率是企业领导者财务管理公司能力的指标。
小费
适当地建立公司记录簿可以帮助企业主正确地对资产和债务进行分类。这使得运行流动负债和流动资产的流动资金报告变得快速而简单。
